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基金周报市场风格切换股票型基金领涨

2020/11/20 来源:大兴安岭信息港

导读

基金周报:市场风格切换 股票型基金领涨上周,上证综指、深成指、中小板指、创业板指涨跌幅分别为1.88%、3.14%、3.93%、4.57

基金周报:市场风格切换 股票型基金领涨 上周,上证综指、深成指、中小板指、创业板指涨跌幅分别为1.88%、3.14%、3.93%、4.57%。欧美股市方面,道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数涨跌幅分别为-0.84%、-0.64%、-0.65%,法国CAC、英国富时100、DAX指数涨跌幅分别为1.05%、0.19%、1.26%。亚太股市方面,恒生指数、日经225指数涨跌幅分别为0.61%、-1.31%。国内债市方面,中债总财富(总值)指数涨跌幅为-0.05%。  行业板块方面,上周28个申万一级行业全部上涨,其中表现靠前的计算机、通信、电子板块单周涨跌幅分别为8.58%、4.80%、4.61%,表现落后的有色金属、家用电器、钢铁板块涨跌幅则分别为0.24%、0.57%、0.85%。  基金表现方面,上周股票型基金表现最好,平均业绩为2.34%;货币市场型基金表现垫底,平均业绩为0.05%;混合型基金、国际(QDII)基金、另类投资基金、债券型基金平均业绩分别为1.44%、0.75%、0.25%、0.21%。  偏股主题基金方面,上周表现靠前的TMT、大海洋战略、再融资主题基金平均业绩分别为3.43%、3.07%、2.82%,表现落后的养老、大商品、国企主题基金平均业绩分别为0.64%、1.39%、1.60%。  债券型基金方面,上周市场749只债券型基金业绩单周平均业绩0.21%。其中,转债基金、二级债基、纯债基金、一级债基、指数型债基业绩分别为1.28%、0.29%、0.13%、0.13%、0.04%。  QDII基金方面,截至上周四,从投资地区来看,主要投资于中国、新加坡、英国、美国区域的QDII基金的平均业绩分别为1.99%、0.34%、0.31%、0.14%。从投资主题来看,上周表现最好的互联网主题QDII基金平均业绩为1.52%,表现最差的油气主题QDII基金平均业绩为-3.23%。  截至上周五,货币型基金平均7日年化收益率为3.89%,银行理财综合平均收益率为4.59%,理财基金收益率为4.18%。  股票型基金方面,上周信诚基金、大成基金、富国基金平均业绩居前,分别为3.27%、3.14%、3.11%。今年以来安信基金、中融基金、银华基金业绩居前,分别为17.80%、15.31%、14.37%。  QDII型基金方面,上周海富通基金、国海富兰克林基金、上投摩根基金平均业绩居前,分别为2.83%、2.61%、2.17%。今年以来海富通基金、国海富兰克林基金、交银施罗德基金业绩居前,分别为25.71%、25.52%、23.88%。  混合型基金方面,上周信达澳银基金、宝盈基金、浦银安盛基金平均业绩居前,分别为2.97%、2.72%、2.58%。今年以来中融基金、东方红资产管理、上投摩根基金业绩居前,分别为18.72%、16.97%、14.24%。  债券型基金方面,上周前海开源基金、民生加银基金、农银汇理基金平均业绩居前,分别为0.89%、0.81%、0.69%。今年以来前海开源基金、中加基金、农银汇理基金业绩居前,分别为13.58%、7.18%、6.07%。  8月14日,中国统计局公布,2017年1-7月份,全国固定资产投资337409.49亿元,同比增长 8.3%,增速比 1-6 月份回落 0.3 个百分点;环比增长0.61%,增速比 6月份回落0.07个百分点。其中,第一产业、第二产业投资同比增速14.4%、3.4%,比1-6月份分别下滑2.1、0.6个百分点,第三产业投资同比增长11.3%,与前值持平。1-7月份房地产开发投资占固定资产投资比重较上个月下滑0.3个百分点至17.7%;同比增长7.9%,增速比1-6月份回落0.6个百分点。7 月份规模以上工业增加同比增长 6.4%,比 6 月份回落 1.2 个百分点;从环比看,7 月份规模以上工业增加值环比增长0.41%,增速比6月份回落0.37个百分点。  8 月 15 日,央行公布,2017 年7 月新增社融 1.22 万亿,同比增多7415 亿;当月金融机构贷款增加 8255 亿,同比增多 3619 亿。从细分数据来看,表内贷款仍是社融增长的主要支撑,表外融资仍旧偏弱。M2 增速由 6 月的 9.4%继续降至 9.2%,M1增速虽然小幅增至15.3%,从近半年数据来看亦呈下行趋势。在金融去杠杆的大背景下,房地产和同业投资创造货币的渠道受到,与央行在二季度货币政策报告中的态度相一致,随着去杠杆深化和金融回归为实体服务,比过去低一些的 M2 增速可能成为新常态。海通证券研究团队认为,社融余额增速短期回升,对经济仍有一定支撑,通胀短期稳定,面对现有的几大风险地方债务风险、地产价格波动风险、国企杠杆过高风险、资管业务迅速膨胀影响金融稳定风险,央行均没有理由放松货币。  上周中国联通发布了混改专项公告,公告称,在本次混改过程中,公司拟向战略投资者非公开发行不超过约90.37亿股股份,募集资金不超过约617.25亿元;由联通集团向结构调整基金协议转让其持有的本公司约19.00亿股股份,转让价款约129.75亿元;向核心员工首期授予不超过约8.48亿股性股票,募集资金不超过约32.13亿元。上述交易对价合计不超过约779.14亿元。上述交易全部完成后,按照发行上限计算,联通集团合计持有公司约36.67%股份;中国人寿、腾讯信达、百度鹏寰、京东三弘、阿里创投、苏宁云商、光启互联、淮海、兴全基金和结构调整基金将分别持有公司约10.22%、5.18%、3.30%、2.36%、2.04%、1.88%、1.88%、1.88%、0.33%、6.11%股份,上述新引入战略投资者合计持有公司约35.19%股份,进一步形成混合所有制多元化股权结构。  8月20日,中国证监会官网就中国联通混改以及非公开发行股票一事发布公告:中国证监会经与国家发展委等部门依法依规履行相应程序后,对中国联通混改涉及的非公开发行股票事项作为个案处理,适用2017年2月17日证监会再融资制度修订前的规则。  中金公司表示,目前已经纳入试点的央企混合所有制目标包括完善治理、强化激励、突出主业、提高效率;方式包含员工持股、新公司设立、外部引资、重构公司治理、拓展业务链条等。混合所有制重点领域在去年年底的中央经济工作会议上已然明确,即电力、石油、天然气、铁、民航、电信、军工这7大领域。市场人士普遍认为,以中国联通为代表,国企有望再突破。国企混改指数上周大涨5.87%,二级市场后续表现值得关注。  时间8月17日凌晨,美联储公布了 7 月 FOMC 会议纪要。纪要显示,委员们就 2017 年内开始缩表已达成共识;在通胀问题上虽经过深入辩论仍存在较大分歧,近期通胀疲弱让决策者愈加谨慎,一些委员要求暂停进一步加息,直至有表明这只是暂时现象,反之倘若形势恶化,可能直接影响联储年内是否进行第三次加息。偏鸽的会议纪要发布后,美元指数立即回落并刷新日低至93.45。与之对应,黄金现货当日上扬0.83%,但由于前一周地缘风险升温导致金价跳涨2.4%且逼近1300压力位,上周黄金周线。  根据CME Group利率期货显示的市场预期,近两周美联储2017年12月份加息概率大致维持在35%40%区间,较此前的50%附近有所下降,加息呼声渐弱主要受7月PPI不及预期影响。美国8月15日公布的数据显示,7月零售销售月率0.6%,好于前值和预期,录得近7个月以来的最大月度增幅,市场人士分析美国的消费支出并非趋势性走弱,通胀也有回升的可能性。巴克莱首席美国经济学家表示,如果8月就业报告也比较稳定,那么仍倾向判断美联储将加息。  本周四至周六,杰克逊霍尔会议将在美国举行,欧、美联储等重要央行官员将就国际经济、金融问题发言,由于欧、美央行分别处于缩减量宽、缩表的关键时点,此时的公开发言可能会对全球货币政策方向有一定预示性,所以讲话内容将备受全球市场关注。  整体资产配置方面,固收配置仍以货币基金为主,权益类配置方面,平配股混基金,可考虑关注国企主题基金。  债券市场方面,公开市场方面,上周央行公开市场操作货币回笼资金6000亿元,货币投放7100亿元,公开市场货币净投放1100亿元。本周公开市场逆回购到期7500亿元,央行回笼压力仍较大。  货币市场方面,上周由于超储率整体位于历史低位,资金面较为紧张,长短期利率均上行。8月18日R001加权平均利率为2.9908%,较上期涨16.99个基点;R007加权平均利率为3.5274%,较上期涨45.85个基点;R014加权平均利率为4.2493%,较上期涨68.45个基点;R1M加权平均利率为4.1384%,较上期涨32.14个基点。  信用债方面,本期各信用级别短融收益率整体上行,平均上涨1.45bp,就具体信用级别而言,AA短融收益率下跌1.89bp报4.3600%,AA+级短融收益率上涨1.11bp报4.600%,A短融收益率上涨5.14bp报5.3603%。  债券市场相关事件方面,7月经济数据不及预期,多项指标回落幅度超过6月增幅,目前绝对水平创年内新低,经济回暖的周期性因素动能在加速衰减。具体来看,7月工业生产大超低于预期;7月制造业和房地产固定资产投资增速明显回落;7月商品房销售面积增速也创年内新低,仅为2%;另外,消费增速也出现明显回落。随后因为缴税和逆回购等因素的影响,市场流动性出现偏紧的现象。  中国金融时报头版刊文称,二季度货币政策执行报告聚焦了国内金融机构的超额存款准备金率近年来逐渐下降的现象。相关市场人士表示,央行此次以专栏的形式对金融机构超额准备金率问题进行论述,显示出了管理层加强对市场预期进行引导的政策意图,即希望市场全面客观看待超额存款准备金率下降现象,勿将这种下降片面理解为银行体系流动性收紧和政策取向发生变化,继续向市场传达政策“稳”的基调。  央行参事盛松成指出,下半年货币政策或紧中趋缓,金融市场利率一般不会再上升,而降准的信号意义太浓,央行更乐于通过其他手段而非降准来达到增加货币投放的目的。盛松成强调,社会融资规模增量比新增贷款更适合作为货币政策中介目标,因其涵盖了更广泛的融资渠道。但由于金融市场尚未全面形成市场决定的价格体系,因此,社会融资规模存量可视为M2的有益对照和补充。社会融资规模指标对整个社会流动性状况的衡量,其准确性甚至可能超过M2。  债券市场机构观点方面,中金固收:短期内超储率偏低对流动性有所制约,但未来几个月来看,流动性状况可能会有改善,流动性的远虑不大,年内债券收益率仍有回落空间。如上述所分析,目前银行体系超储率偏低,而且央行暂时不愿意明显提升超储率,使得资金面的局部波动仍难以避免。但我们并不是很担忧未来流动性会再度进入收紧状态,我们认为未来几个月流动性状况会有改善,超储率也可能会有一定幅度的回升,使得资金面大幅波动的风险降低。  海通宏观姜超团队:11年基本面因素导致货币政策收紧,基本面回落后,货币政策也随之放松,利率下行拐点与基本面拐点同步。13年货币政策收紧由监管因素导致,因此14年初经济通胀下行时,资金面的紧缩程度依然没有缓解,利率下行拐点晚于经济基本面拐点。今年与13年相似,也是监管导致政策收紧,因此我们认为今后债市由熊转牛的拐点也将落后于基本面的拐点,在金融去杠杆的大背景下,利率短期内难以打开下行空间。因此我们判断,短期内债市仍将处于震荡状态,利率难上难下。未来可能会通过长端上行或短端下行来修复曲线形态。  债券市场整体配置方面,低风险资产部分继续低配债券基金、高配货基,保持流动性,控制杠杆和久期,等待风险后更好地入场机会;高风险资产部分可以关注国企相关主题品种。  股票市场方面,上周沪深两市均有所反弹,上证综指上涨1.88%,收于3268.72点,深证成指上涨3.14%,收于10614.08点,创业板指上涨4.57%,中小板指上涨3.93%,中债总财富指数下跌0.05%。  行业板块方面,全部行业板块录得正收益。其中计算机和通信业绩表现较好,分别为8.58%和4.8%,而家用电器和有色金属则业绩表现落后,分别为0.57%和0.24%。  机构认为上周证监会发文肯定并购重组是市场情绪修复的重要催化因素,也中小创大涨的原因之一,中信建投预测并购冰河期解封将重新驱动计算机全行业增长上看至 20%以上区间。  市场情绪方面,上周,沪深两市成交额共计24071.55亿元,较前一期减少1492.96亿元;中小板成交额5708.78亿元,较前一期增加495.57亿元;创业板成交额3989.58亿元,较前一期增加594.16亿元。  股票市场相关事件方面,8月15日,证监会总结了2013年以来我国并购重组市场的发展概况,并指出并购重组成资本市场支持实体经济发展重要方式,上市公司并购重组服务实体经济转方式调结构取得明显成效。  一是并购重组市场化程度不断提升,博弈充分、约束力强的第三方发行成为主流。通过大幅取消和简化行政审批事项,目前90%的并购重组交易已不需证监会审核,上市公司经自主决策并履行信息披露义务即可实施。在审批项目中,2015年至2017年前6月,第三方发行项目单数在总交易数量中的比例由63.99%上升至73.81%,交易金额占比由24.30%上升至46.54%。  二是并购重组服务供给侧,助力去产能、去库存,促进产业转型升级。2016年钢铁、水泥、船舶、电解铝、煤化工、汽车、纺织、电力等8大产能过剩行业共有118家上市公司实施并购重组,合计交易金额2336.78亿元。  三是并购重组促进技术升级,推动战略性新兴产业发展。2016年,新一代信息技术、高端装备制造、节能环保、新能源、新材料、服务业新业态等战略性新兴行业上市公司生并购重组交易270单,涉及金额3253.31亿元。  四是并购重组助推国有企业,支持国有企业做优做强。2016年,国有控股上市公司并购重组678单,交易金额1.02万亿元,占全市场并购重组交易总金额的43%。  五是并购重组服务国家扶贫攻坚战略。2016年西部十二省份上市公司生并购重组351单,交易金额3138.64亿元,占全市场并购重组金额的13.13%,有力支持了贫困地区产业发展。  六是并购重组服务“一带一”建设,支持上市公司提升国际竞争力。上市公司在全球范围内开展并购重组,通过资本“走出去”,把先进技术和管理“引进来”,在开拓国际市场的同时促进了产业升级。2016年全市场生跨境并购103单,涉及交易金额1118.18亿元。  基金经理认为,并购重组以前一直是小盘股重要的投资机会,随着外延式并购收紧,小盘股失去了快速做大市值的套。虽然证监会近期支持并购重组,促进了近期创业板的良好表现,但是目前来看,市场情绪还不稳定,还需要继续观望。  雄安新区方面,上周京冀签署雄安新区战略合作协议:市委蔡奇率市党政代表团,赴雄安新区和市学习考察。当天下午,在两地工作交流座谈会上,市人民与省人民签署了《关于共同推进雄安新区规划建设战略合作协议》,京冀雄安新区合作的六大方向日趋明晰。  目前雄安建设第一阶段即将启动,雄安新区起步区排沥河道坑塘测查完成。省大清河务处会同省水利水电勘测设计研究院,组织完成了对雄安新区起步区及周边近 300 平方公里范围内排沥河道及坑塘测量调查工作。共测量调查西排干、大王淀单排干等排沥河道 10 条、坑塘 909 个。  股票市场整体资产配置方面,高配货币,低配债券,适当控制杠杆,等待投资时机。平配权益类资产。仍以价值蓝筹风格基金为主要权益类持仓,风险偏好较高的投资者可关注国企、“一带一”、雄安新区主题投资机会。包头哪有专治白癜风医院
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